Tìm chiến lược đầu tư cổ phiếu năm 2025

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán chưa có nhiều đột phá, ông Lê Đức Khánh, Giám đốc phân tích Công ty Chứng khoán VPS cho biết, nhà đầu tư có thể chưa hài lòng với mức tăng còn khiêm tốn của chỉ số VN-Index từ đầu năm đến nay.

Tuy nhiên, trong giai đoạn tháng 11 và tháng 12 vừa qua, đặc biệt là từ phiên giao dịch ngày 5/12 bùng nổ theo đà, chúng ta có thể thấy rằng thị trường đã xác nhận khu vực đáy sâu nhất là 1.200 – 1.240 điểm và các nhà đầu tư chuyên nghiệp có kinh nghiệm đã nhìn thấy xu hướng đi lên từ nay cho đến cuối năm.

Năm 2025, với những xu thế và các chất xúc tác như triển vọng GDP, xuất nhập khẩu, câu chuyện nâng hạng thị trường,..., nhà đầu tư có thể kỳ vọng vào thị trường chứng khoán năm 2025 sẽ tích cực hơn, không chỉ tăng trưởng 10 - 12% mà còn phải tích cực hơn nữa. Ông Khánh đánh giá, ngay tại thời điểm hiện tại, nhà đầu tư đã có thể tập trung mua gom tích lũy với những cổ phiếu chất lượng cao, những cổ phiếu được ưu tiên với kết quả kinh doanh tích cực. Đây đang là giai đoạn tốt để mua gom và cũng có nhiều cơ hội để giao dịch ngắn hạn hơn.

Tuy nhiên chuyên gia VPS cũng lưu ý, thị trường sẽ không tăng liên tục và không lạc quan như chúng ta nghĩ mà có thể tăng từng chặng một với những giai đoạn điều chỉnh. Do đó, việc giao dịch linh hoạt là điều cần thiết. 

Việc linh hoạt trong tỷ trọng mua ngắn hạn - dài hạn cũng là quan điểm của các quỹ đầu tư chuyên nghiệp. Các nhà đầu tư hướng tới phương pháp đầu tư giá trị nhưng trong một số thời điểm, chúng ta cũng cần để ý đến những cổ phiếu biến động ngắn hạn. Ví dụ như nhóm cổ phiếu mang tính đầu cơ dẫn dắt theo thị trường (nhóm chứng khoán), các nhóm có tính chu kỳ như hóa chất, thép, dầu khí. Hoặc nhóm ngành thuộc diện tái cấu trúc, có kết quả kinh doanh đột biến và dự phóng cao cũng sẽ có biến động nhanh. 

Có cùng cái nhìn tích cực về thị trường cổ phiếu, ông Nguyễn Việt Đức, Giám đốc Kinh doanh số - Công ty cổ phần Chứng khoán VPBank (VPBankS) cho biết VPbankS cũng có niềm tin tích cực vào thị trường chứng khoán năm 2025.

“Đầu tư chứng khoán dài hạn cũng không khó khi lọc ra những doanh nghiệp đầu ngành, có tiêu chí tốt như ROE trên 15%. Còn về ngắn hạn, đầu tư chứng khoán chỉ có 2 yếu tố quan trọng, thứ nhất là chính sách và thứ hai là xu hướng thị trường”, ông Đức chia sẻ.

Chia sẻ quan điểm về các nhóm ngành triển vọng đầu tư trong năm 2025, chuyên gia VPBankS đặt kỳ vọng vào 4 nhóm cổ phiếu. Thứ nhất là nhóm cổ phiếu ngành năng lượng, dầu khí, đây là nhóm ngành phòng thủ, an toàn. Tiếp theo là nhóm ngành Bất động sản, Bán lẻ và Ngân hàng.

“Dòng tiền sẽ tốt hơn, sẽ quay trở lại thị trường chứng khoán sôi động hơn, chúng tôi nhìn thấy yếu tố rất tích cực cho thị trường chứng khoán 2025”, ông Đức nhấn mạnh thêm.

Đa dạng danh mục đầu tư với trái phiếu, tiền gửi hoặc tiền số

Ở góc độ của công ty quản lý quỹ, ông Lê Quang Hưng - Giám đốc Cao cấp Phân tích đầu tư Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Kỹ Thương (Techcom Capital) đề cao đến quản trị rủi ro trong đầu tư.

Ông Hưng cho rằng, mức định giá thị trường hiện tại khá hợp lý để đầu tư trong dài hạn, nhất là khi nhà đầu tư kỳ vọng vào câu chuyện tăng trưởng trong năm sau với định giá P/E của thị trường Việt Nam hấp dẫn hơn. Không chỉ là cổ phiếu, tỷ trọng trong đầu tư cũng có thể phân bổ đến những tài sản liên quan đến thu nhập cố định như trái phiếu hay tiền gửi, chứng chỉ tiền gửi.

Kênh trái phiếu, theo ông Hưng, sẽ đem lại nguồn thu nhập ổn định mà nhà đầu tư có thể cân nhắc. Ông Hưng đánh giá kênh đầu tư này sẽ phát triển tốt trong năm 2025, đặc biệt khi thị trường đã trải qua những biến động lớn trong giai đoạn 2023 vừa qua. Đồng thời gần đây, những chính sách mới, luật mới đã đưa ra các quy định liên quan đến thị trường trái phiếu để tăng tính minh bạch, bảo vệ nhà đầu tư. Đây là điều quan trọng để thị trường trái phiếu phát triển bền vững. Hiện trái phiếu doanh nghiệp cũng đang dần lấy lại được niềm tin của nhà đầu tư.

Còn ông Trịnh Hà, Chuyên gia chiến lược đến từ Exness Investment Bank lại đánh giá tích cực về các loại tài sản mới như tiền kỹ thuật số.

Vị chuyên gia này cho rằng, giới trẻ ngày nay dễ dàng tiếp cận hơn các công nghệ mới và có nhiều kiến thức hơn về đầu tư. Thay vì đầu tư vào các quỹ chỉ số, họ có những lựa chọn đầu tư rõ ràng hơn vào những loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, vàng hay tiền tệ khác nhau. Với những biến động gần đây của thị trường tiền số, giới trẻ hiện nay đang có mức gia tăng tài sản ở mức nhanh chóng. Phần lớn đến từ giá trị sở hữu tiền số của lực lượng này với tỷ trọng khoảng 35-36%, kết hợp với cổ phiếu đặc biệt là cổ phiếu công nghệ. 

Ông Hà cũng cho biết, một số cái báo cáo nghiên cứu gần đây của các tổ chức tư vấn quản lý tài sản đã gia tăng tỷ trọng nắm giữ phân bổ đầu tư vào bitcoin hoặc các loại tiền số khác từ mức 0-2% lên mức 0-5%, cho thấy thế giới đang dần chấp nhận tiền kỹ thuật số là một loại tài sản để đa dạng hóa danh mục đầu tư cho khách hàng.