Cổ phiếu của Công ty cổ phần Bưu chính Viettel (Viettel Post, mã chứng khoán VTP) chốt phiên 3/12 tại 142.000 đồng, tăng 5,65% so với tham chiếu. Khối lượng giao dịch phiên này gần 970.000 đơn vị, tương ứng giá trị 136 tỷ đồng, gần gấp đôi phiên trước. Các lệnh giao dịch cổ phiếu này chủ yếu được thực hiện bởi nhà đầu tư trong nước.

Cổ phiếu VTP đã tăng 8 trong 9 phiên giao dịch gần nhất, trong đó một nửa số phiên tăng trên 3% và tích luỹ tổng cộng hơn 27%, đưa thị giá từ 113.100 đồng lên mức cao nhất từ khi niêm yết trên sàn HoSE vào tháng 3/2024. VTP đã tăng hơn 60% so với vùng giá cách đây một tháng (88.600 đồng). Đà tăng mạnh đưa vốn hoá thị trường của công ty lên hơn 17.293 tỷ đồng.

Theo báo cáo công bố mới đây của Công ty cổ phần Chứng khoán SSI, đà khởi sắc của VTP xuất hiện sau khi Viettel Post thông báo sẽ bắt đầu vận hành Công viên Logistics Lạng Sơn vào ngày 11/12, dựa trên hạ tầng rộng 144 ha thuê từ Công ty cổ phần Trung chuyển Lạng Sơn (nhà đầu tư cơ sở hạ tầng với tổng vốn đầu tư là 3.300 tỷ đồng) và Viettel Post sẽ là đơn vị vận hành dự án.

Theo SSI, dự án này có thể đóng góp tương đối lớn vào kết quả kinh doanh của SSI. Cụ thể, giả định doanh thu trung bình mỗi container 20-feet là 6 triệu đồng thì quy mô thị trường của khu vực cửa khẩu Hữu Nghị có thể đạt 3.000 tỷ đồng mỗi năm. Với giả định thị phần ban đầu là 30% và biên lợi nhuận trước thuế là 10%, doanh thu và lãi trước thuế của Viettel Post cho mảng này lần lượt là 900 tỷ đồng và 90 tỷ đồng. Con số này tương đương 10% doanh thu cốt lõi và 20% lợi nhuận trước thuế năm ngoái. 

“VTP đang giao dịch với P/E dự phóng năm 2025 là 36x (không bao gồm công viên logistics mới), cao hơn nhiều so với mức P/E trung bình của các công ty trong ngành giao hàng nhanh trong khu vực là 20x và có thể đang phản ánh tiềm năng của các mảng kinh doanh mới”, nhóm phân tích SSI viết.

Ngoài thông tin về Công viên Logistics Lạng Sơn, Viettel Post cũng ghi nhận được kết quả kinh doanh khả quan trong quý III/2024 để hỗ trợ đà tăng giá cổ phiếu. Cụ thể, theo báo cáo tài chính tự lập, doanh thu thuần ghi nhận hơn 5.430 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp hơn 278 tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp hơn 5%, tương đương mức đạt được vào cùng kỳ năm 2023. Sau khi trừ chi phí, công ty báo lãi trước thuế 134 tỷ đồng và lãi sau thuế 107 tỷ đồng, đều tăng hơn 4% so với cùng kỳ. 

Luỹ kế 9 tháng, doanh thu thuần ghi nhận 15.049 tỷ đồng, tăng 4% so với cùng giai đoạn năm trước. Sau khi trừ giá vốn, lợi nhuận gộp hơn 669 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ. Tỷ suất sinh lời gộp đạt 4%. Lợi nhuận trước và sau thuế lần lượt xấp xỉ 317 tỷ đồng và hơn 252 tỷ đồng, đều giảm 9% so với cùng kỳ năm 2023.

Năm nay, Viettel Post đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 13.190 tỷ đồng, giảm 33% so với thực hiện vào năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế 370 tỷ đồng, giảm 3% so với cùng kỳ. Sau 3 quý đầu năm, công ty đã vượt 14% kế hoạch doanh thu và hoàn thành 68% mục tiêu lợi nhuận.

Viettel Post định hướng sẽ tiếp tục thu hẹp mảng bán hàng (sim thẻ điện thoại) để tập trung vào các mảng chuyển phát và logistics có biên lợi nhuận tốt hơn. Tổng công ty cho biết, việc thu hẹp này ảnh hưởng không đáng kể tới lợi nhuận theo số tuyệt đối và sẽ giúp cải thiện tỷ lệ biên lợi nhuận chung. 

Tổng tài sản của doanh nghiệp tính đến cuối tháng 9/2024 xấp xỉ 5.974 tỷ đồng, giảm 460 tỷ đồng so với đầu năm. Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm gần 2.205 tỷ đồng trong cơ cấu tài sản của công ty. Nợ phải trả khoảng 4.480 tỷ đồng, giảm 373 tỷ đồng so với đầu kỳ. Vốn chủ sở hữu hơn 1.494 tỷ đồng, lãi lũy kế gần 211 tỷ đồng.