Trước giờ mở cửa sáng nay (11/9), vàng miếng SJC vẫn được niêm yết theo giá đóng cửa phiên hôm qua: 143,6-146,6 triệu đồng/lượng (mua vào - bán ra). Dự báo, giá vàng sau 8h sẽ điều chỉnh giảm sáng nay, theo đà giảm của giá vàng thế giới.

Đầu giờ sáng nay, giá vàng tại thị trường châu Á giao dịch ở mức 4.319 USD/ounce, giảm gần 100 USD so với cùng thời điểm phiên hôm qua. 

Giá vàng và bạc giao ngay đêm qua trên thị trường bắc Mỹ đồng loạt quay đầu giảm sâu. Dù căng thẳng địa chính trị từ cuộc xung đột Mỹ - Iran vẫn leo thang song nhu cầu trú ẩn đã hoàn toàn bị lấn áp bởi đà tăng vọt của chỉ số giá bán buôn (PPI), giá dầu thô bứt phá và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng mạnh. Giá vàng sáng nay giảm 2,1% trong khi giá bạc thậm chí giảm tới 6,5% trong vòng 24h.

Kim loại quý đang gặp bất lợi sau khi báo cáo PPI tháng 8 ghi nhận mức tăng 0,4% so với tháng trước và 5,4% so với cùng kỳ, nguyên nhân cốt lõi đến từ chi phí năng lượng và dầu diesel. PPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0,2% trong tháng 8, thấp hơn mức dự báo 0,3% và mức tăng 0,3% của tháng 7. Tính theo năm, PPI lõi tăng 4,6%, phù hợp với dự báo và cao hơn mức 4,3% của tháng 7.

Bên cạnh đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vẫn ở mức thấp, trong khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vừa nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 2,50% để kiềm chế lạm phát.

Chỉ số PPI tăng đã làm dấy lên lo ngại Fed tăng alix suất trong phiên họp chính sách tuần tới. Thị trường hợp đồng tương lai hiện đặt cược xác suất lên tới 71% rằng Fed sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp nay. Cùng lúc, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vọt lên 4,943% - mức chốt phiên cao nhất kể từ tháng 10/2023.

Tất cả sự chú ý hiện đổ dồn vào báo cáo CPI công bố vào thứ Sáu - dữ liệu vĩ mô cuối cùng trước cuộc họp chính sách ngày 15-16/9 của Fed. Theo các chuyên gia phân tích, trừ khi CPI hạ nhiệt đột ngột để dập tắt kịch bản tăng lãi suất, mặt bằng lợi suất cao cùng đồng USD phục hồi sẽ tiếp tục gây bất lợi cho vàng. 

Theo Kitco News, về góc độ kỹ thuật, thị trường ghi nhận dòng tiền giao dịch kim loại quý theo tâm lý "sốc lạm phát và lợi suất" thay vì lựa chọn đây là kênh trú ẩn thuần túy. Cụ thể, vàng đã bị thủng đường trung bình động EMA 200 ngày tại 4.341,10 USD và đang kiểm tra vùng hỗ trợ gần nhất ở 4.315,78 USD. Bạc thiệt hại nặng nề hơn khi đánh mất hàng loạt mốc quan trọng: vùng phục hồi 67,25 - 68,17 USD, mốc Fibo 50% tại 65,60 USD và mốc hỗ trợ then chốt 63,31 USD trước khi tạm dừng quanh 63,50 USD.

Cú trượt dài này làm nát cấu trúc bứt phá trước đó của bạc và khiến vàng đứng trước nguy cơ giảm sâu hơn, trừ khi dữ liệu CPI ngày thứ Sáu đảo ngược được đà tăng của lãi suất. 

Thời gian tới, eo biển Hormuz tiếp tục là tâm điểm địa chính trị tác động trực tiếp tới giá dầu và kỳ vọng lạm phát. Giá dầu thô tương lai ghi nhận phiên tăng mạnh nhất trong gần 2 tháng qua khi các đợt tấn công tàu chở dầu dồn dập hơn và lực lượng Houthi chiếm giữ cảng Mocha của Yemen.

Chốt phiên, giá dầu WTI vọt tăng 6,7% lên 102,48 USD/thùng; dầu Brent tăng 6,3% lên 107,63 USD/thùng - mức đóng cửa cao nhất của cả hai mặt hàng này kể từ giữa tháng 5. Dầu vượt mốc 100 USD/thùng vô hình trung tiếp thêm củi vào ngọn lửa lạm phát, củng cố thêm lý do để Fed siết chặt chính sách tiền tệ.

Mặt bằng lãi suất toàn cầu vẫn đang có dấu hiệu tăng nhiệt. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) quyết định tăng ba mức lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản. Theo đó, lãi suất tiền gửi, lãi suất tái cấp vốn và lãi suất cho vay cận biên lần lượt tăng lên 2,50%, 2,65% và 2,90%.

ECB cho biết quyết định tăng lãi suất được đưa ra trong bối cảnh áp lực lạm phát vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2%. Xung đột tại Trung Đông tiếp tục tạo sức ép lên lạm phát và khiến lạm phát được dự báo duy trì trên mục tiêu trong thời gian dài.

Mặc dù vàng đang gặp bất lợi trong ngắn hạn, song theo ông Anthony Kim, Trưởng bộ phận Giao dịch Kim loại toàn cầu tại Goldman Sachs, việc thị trường vàng hoạt động kém khởi sắc không phải là sự kết thúc của chu kỳ tăng giá mà chỉ đơn thuần là một nhịp tạm dừng, và kim loại quý này sẽ chinh phục các đỉnh cao kỷ lục mới trong tương lai trung hạn.

"Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm tích cực với vàng dù hiện tại kim loại quý đang gặp thách thức. Chúng ta cần thêm dữ liệu công bố và chờ xem Fed sẽ làm gì. Tôi cho rằng, mức giá 4.000 USD là vùng hỗ trợ cực kỳ vững chắc. Chúng tôi thấy lực mua từ các nhà đầu tư tổ chức ờ mức giá này", ông Kim cho biết.