Hơn 34,3 triệu cổ phiếu giá rẻ

Theo thông tin từ Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam (VSDC), toàn bộ hơn 34,3 triệu cổ phiếu CII sẽ được thực hiện hạch toán từ tài khoản chứng khoán chờ giao dịch sang tài khoản chứng khoán giao dịch cho khách hàng vào ngày 5/12/2023.

Số cổ phiếu trên phát hành mới cho các trái chủ sở hữu trái phiếu chuyển đổi CII42013 thực hiện quyền chuyển đổi trong đợt 6. Đây cũng là đợt chuyển đổi với khối lượng lớn nhất đối với lô trái phiếu CII42013. Các đợt trước, trái chủ đã chuyển đổi tổng cộng 21.553 trái phiếu. Tuy nhiên, riêng sau đợt 6, lượng trái phiếu lưu hành đã giảm từ 372.323 trái phiếu xuống còn 28.870 trái phiếu.

Lô trái phiếu CII42013 phát hành vào tháng 11/2020 với kỳ hạn 5 năm, lãi suất 11%/năm trả lãi mỗi 6 tháng. Khối lượng phát hành ban đầu là 372.517 trái phiếu. CII thực hiện các đợt chuyển đổi 6 tháng/lần.

Nguyên nhân khiến các trái chủ thực hiện chuyển đổi một lượng rất lớn trái phiếu trong đợt 6 vừa qua bởi giá chuyển đổi được được quyết định giảm về mức cố định 10.000 đồng/cổ phiếu theo phương án được thông qua tại cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên năm 2022 tổ chức vào tháng 6/2022.

Theo phương án ban đầu khi phát hành, giá chuyển đổi lô trái phiếu CII42013 đợt đầu là 21.494 đồng/cổ phiếu và tiếp tục tăng thêm 6% ở đợt chuyển đổi tiếp theo. Các trái chủ kiên nhẫn chờ chuyển đổi có thể thu khoản hời lớn hơn nhiều nhờ sự thay đổi trên.

Trước đó, tại đợt chuyển đổi lần thứ 4, giá chuyển đổi lên tới 27.136 đồng/cổ phiếu, cao hơn nhiều giá cổ phiếu CII hồi tháng 11/2022 (quanh 15.000 đồng/cổ phiếu).

Trong khi đó, với mức giá chuyển đổi 10.000 đồng/cổ phiếu, trái chủ có thể lãi tới 7.700 đồng mỗi phiếu nếu “chốt lời” tại mức giá tham chiếu trong phiên hôm nay (17.700 đồng/cổ phiếu).

Lý do khiến CII điều chỉnh giá chuyển đổi trái phiếu, theo giải trình của hội đồng quản trị, ngoài do thị giá giảm còn bởi 4 nguyên nhân, gồm CII sắp trả cổ tức bằng tiền mặt cho cổ đông, CII sắp chia cổ phiếu thưởng cho cổ đông, CII mong muốn nhà đầu tư trái phiếu chuyển đổi đồng cùng CII thời gian tới và CII có thể sẽ phát hành lượng lớn trái phiếu chuyển đổi với giá chuyển đổi tương tự (10.000 đồng/cổ phiếu).

"Vòng quay" trái phiếu chuyển đổi chưa dứt

CII là một trong những doanh nghiệp niêm yết đặc biệt tích cực huy động vốn qua kênh trái phiếu. Tính đến cuối quý III/2023, dư nợ trái phiếu phát hành tại CII là 3.080 tỷ đồng, chiếm 23,9% vay và nợ thuê tài chính và 11,8% tổng nguồn vốn của doanh nghiệp hạ tầng này.

CII42013 là lô trái phiếu chuyển đổi duy nhất của CII ở thời điểm hiện tại. Dù dư nợ trái phiếu chuyển đổi ở lô CII42013 đã giảm mạnh, CII tới đây có thể tiếp tục mở rộng quy mô huy động vốn qua kênh này. 

Hiện Công ty đang phát hành lô trái phiếu chuyển đổi trị giá 2.840 tỷ đồng. Thời gian phân phối trái phiếu gia hạn thêm 30 ngày (tức đến ngày 26/1/2024) do có sự thay đổi trong mục đích sử dụng vốn.

Theo phương án trình cổ đông, CII sẽ sử dụng toàn bộ số tiền thu được từ đợt phát hành để đầu tư vào trái phiếu riêng lẻ của CTCP Đầu tư Xây dựng Xa lộ Hà Nội và Công ty TNHH MTV BOT tỉnh Ninh Thuận (dự kiến phát hành vào tháng 12/2023).

Tuy nhiên, ngày 19/10, CII nhận được thông báo của BOT Ninh Thuận và BOT Xa lộ Hà Nội về việc điều chỉnh thời gian phát hành sang tháng 1/2024 để tránh việc trả nợ trước hạn vào thời điểm kết thúc năm tài chính 2023. Việc huy động vốn qua trái phiếu chuyển đổi của CII do đó cũng lùi sang năm sau để tránh gửi không kỳ hạn ở ngân hàng.

Cùng đó, CII cũng đã thông qua kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi ra công chúng với tổng mệnh giá 1.977,8 tỷ đồng. Trong đó, số tiền thu được, Công ty sẽ dùng số tiền huy động trên để thanh toán trái phiếu CIIB2023009 (mệnh giá 500 tỷ đồng); thanh toán trái phiếu CIIB2124001 (mệnh giá 590 tỷ đồng); và góp vốn vào Công ty TNHH MTV BOT tỉnh Ninh Thuận, và/hoặc đầu tư trái phiếu doanh nghiệp do Công ty TNHH MTV BOT tỉnh Ninh Thuận phát hành riêng lẻ, số vốn góp và/hoặc đầu tư tối đa là 1.200 tỷ đồng.

Cả hai đợt phát hành trái phiếu đều có kỳ hạn 10 năm. Các đợt chuyển đổi được thực hiện định kỳ mỗi năm với giá chuyển đổi cố định bằng mệnh giá.

Theo thông báo mới đây, CII sắp trình cổ đông thông qua điều chỉnh một số chỉ tiêu trong phương án phát hành của trái phiếu chuyển đổi gói 2 đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua ngày 24/5/2023 và một số vấn đề khác phù hợp với tình hình thực tế. Công ty chưa công bố nội dung tờ trình chi tiết. Ngày chốt danh sách cổ đông tham gia Đại hội đồng cổ đông bất thường là ngày 25/12.