Dữ liệu của Fiingroup cho biết, hiệu suất nhóm quỹ cổ phiếu giảm trong tháng 5/2026, đảo chiều sau nhịp hồi phục nhẹ của tháng trước đó. Ở nhóm quỹ Trái phiếu, đà phục hồi chững lại.

Cụ thể, ở nhóm quỹ cổ phiếu, ngược với nhịp hồi phục trong tháng 4, hiệu suất nhóm quỹ cổ phiếu suy yếu trở lại trong tháng 5/2026 với mức giảm bình quân -1,4%, so với mức tăng 2,2% của tháng trước. 

Sự suy giảm về hiệu suất diễn ra trên diện rộng với 70/86 quỹ có hiệu suất âm, tập trung ở nhóm quỹ ETF tham chiếu theo VNDiamond và quỹ mở.

Trong khi đó, nhóm quỹ ETF tham chiếu theo chỉ số VNFINSELECT, VNX50 và quỹ Fubon FTSE Vietnam vẫn duy trì được hiệu suất dương nhờ nắm giữ tỷ trọng cao các cổ phiếu có giá tăng trong tháng 5/2026, bao gồm Ngân hàng hay nhóm vốn hóa lớn như: GAS, PLX, VHM, GEX. 

Lũy kế 5 tháng, có 39/69 quỹ cổ phiếu ghi nhận hiệu suất lũy kế 5 tháng 2026 kém hơn so với cùng kỳ 2025, đặc biệt là nhóm quỹ ETF ngoại với quy mô NAV lớn bao gồm Fubon FTSE VN, Xtrackers Vietnam, VanEck Vietnam do nền so sánh cùng kỳ năm ngoái cao chủ yếu nhờ các quỹ nắm giữ cổ phiếu VIC, VHM đồng thời được hỗ trợ bởi sự tăng giá mạnh của đồng USD so với VND. 

Ngược lại, nhiều các quỹ mở NAV lớn có hiệu suất cao hơn so với cùng kỳ, nổi bật là quỹ ESG Eastspring Investments Việt Nam (EVESG) với hiệu suất lũy kế 5 tháng 2026 là +3,4%, đảo chiều so với mức giảm -2,1% cùng kỳ 2025. Mức sinh lời của quỹ được hỗ trợ bởi cổ phiếu họ Vingroup - các mã có tỷ trọng lớn trong danh mục. 

Ở nhóm quỹ trái phiếu, nhóm này đạt hiệu suất bình quân 2,48%, tăng nhẹ 0,19 điểm phần trăm so với mức bình quân cùng kỳ 2025. Mức cải thiện này thấp hơn đáng kể so với mức tăng của lãi suất tiết kiệm trong cùng giai đoạn (tăng 0,5 điểm phần trăm). 

FiinGroup cho biết, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng tại nhóm ngân hàng quốc doanh đã tăng lên khoảng 5,9%/năm từ mức 4,67%/năm cùng kỳ năm trước.

Chênh lệch sinh lời giữa quỹ Trái phiếu và kênh tiền gửi vì vậy tiếp tục thu hẹp, làm suy giảm sức hấp dẫn tương đối của nhóm quỹ này. Dòng tiền do đó vẫn duy trì trạng thái rút ròng, dù hiệu suất của phần lớn quỹ Trái phiếu vẫn ổn định.

Nhóm quỹ cân bằng cũng đảo chiều khi hiệu suất giảm 0,9%, trong khi tháng 4 trước đó vẫn tăng 0,7%. Hiệu suất âm trong tháng 5/2026 diễn ra trên diện rộng ở 11/12 quỹ cân bằng.

Quỹ Đầu tư Cân bằng Bản Việt (VCAMBF) là quỹ duy nhất đạt hiệu suất dương trong tháng 5/2026 (+0,2%) nhờ tỷ trọng danh mục cao ở Ngân hàng (ACB, VCB, ABB, VPB) và VIX – nhóm có diễn biến giá tích cực trong tháng.

Tuy vậy, lũy kế 5 tháng, quỹ này vẫn ghi nhận hiệu suất âm 1,3%, chủ yếu do tác động từ nhịp điều chỉnh mạnh trong tháng 3/2026. 

Xét về dòng tiền, áp lực rút ròng đã tăng trở lại ở các quỹ đầu tư, tập trung ở nhóm quỹ cổ phiếu. 

Cụ thể, tháng 5/2026, áp lực rút vốn tại các quỹ đầu tư gia tăng trở lại với giá trị rút ròng vượt 2,5 nghìn tỷ đồng, tăng 59,4% so với tháng trước.

Trong đó, nhóm quỹ Cổ phiếu đóng góp chính với giá trị rút ròng hơn 1,8 nghìn tỷ đồng, gấp 6,8 lần tháng 4/2026 và chiếm 71,6% tổng giá trị rút ròng trong tháng 5/2026. 

Ở nhóm quỹ Trái phiếu, áp lực rút ròng phần nào hạ nhiệt, với giá trị rút ròng giảm 44,7% so với tháng trước xuống còn hơn 742 tỷ đồng. Xu hướng rút ròng kéo dài sang tháng thứ 31 ở nhóm quỹ Cổ phiếu với giá trị lũy kế 69.400 tỷ đồng, trong khi nhóm quỹ Trái phiếu ghi nhận tháng rút ròng thứ 9 liên tiếp (lũy kế 13.200 tỷ đồng).

Ở chiều ngược lại, nhóm quỹ Cân bằng tiếp tục ghi nhận dòng tiền vào ròng tháng thứ 10 liên tiếp, với giá trị lũy kế đạt 911 tỷ đồng nhưng quy mô vào ròng đang dần thu hẹp.

Các quỹ mở cổ phiếu lớn đã tăng nắm giữ tiền trong tháng 5 cho thấy tâm lý thận trọng quay trở lại khi thị trường đang chịu áp lực điều chỉnh và dòng tiền chưa quay trở lại.

Diễn biến tăng nắm giữ tiền diễn ra ở nhóm quỹ có quy mô NAV lớn, trong khi nhóm quỹ quy mô nhỏ hơn (800-2.600 tỷ đồng) tiếp tục tăng giải ngân.