Theo đó, VietinBank sẽ chào bán 160 triệu trái phiếu ra công chúng, chia làm 2 đợt phát hành. Trái phiếu là loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản bảo đảm, thỏa mãn điều kiện tính vào vốn cấp 2 của ngân hàng.

Đợt 1 (mã CTG2632T2/01) gồm 120.000.000 trái phiếu, tổng giá trị 12.000 tỷ đồng; Đợt 2 (mã CTG2632T2/02) gồm 40.000.000 trái phiếu, tổng giá trị 4.000 tỷ đồng. Cả hai đợt có mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, chào bán bằng 100% mệnh giá, kỳ hạn 6 năm, quyền mua lại trước hạn tại mốc tròn 1 năm kể từ ngày phát hành. Đợt 1 dự kiến chào bán từ quý IV/2026 đến quý II/2027; Đợt 2 từ quý IV/2026 đến quý IV/2027.

Lãi suất áp dụng theo cơ chế thả nổi, bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ tối đa 2,8%/năm; lãi trả định kỳ 6 tháng/lần, gốc trả một lần khi đáo hạn hoặc mua lại. 

Toàn bộ số tiền thu được sau khi trừ chi phí sẽ được VietinBank dùng để tăng quy mô vốn hoạt động, tăng đệm vốn cấp 2 và bổ sung nguồn vốn trung - dài hạn cho vay nền kinh tế.

Trong tổng số 16.000 tỷ đồng, 8.000 tỷ đồng (50%) dành cho các dự án đầu tư theo phương thức đối tác công tư (PPP), giải ngân toàn bộ ngay trong Đợt 1 để tài trợ hạ tầng trọng điểm; 8.000 tỷ đồng (50%) còn lại dành cho lĩnh vực bất động sản, giải ngân 4.000 tỷ đồng ở mỗi đợt. Trường hợp Đợt 1 chưa phát hành hết, khối lượng và hạn mức giải ngân tương ứng sẽ tự động chuyển tiếp sang Đợt 2.

VietinBank cam kết đăng ký tập trung toàn bộ trái phiếu phát hành thành công tại Tổng Công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam (VSDC) và niêm yết giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX). Nhà đầu tư cá nhân và tổ chức có thể đăng ký mua tối thiểu từ 100 trái phiếu, tương đương 10 triệu đồng.

Theo VietinBank, nguồn lực chi trả gốc và lãi trái phiếu được đảm bảo bằng dòng tiền kinh doanh của ngân hàng. Kết thúc năm 2025, VietinBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 43.444 tỷ đồng, tăng 36,8% so với năm 2024; lợi nhuận sau thuế đạt 34.871 tỷ đồng; tỷ lệ ROE đạt 21,23% và ROA đạt 1,26%. Ngân hàng cho biết việc bổ sung 16.000 tỷ đồng vốn cấp 2 sẽ tạo đệm thanh khoản và dư địa tăng trưởng tín dụng quan trọng cho VietinBank trong giai đoạn 2026-2027.

Trong nửa đầu tháng 9/2026, BIDV cũng huy động gần 4.500 tỷ đồng qua kênh trái phiếu, trong đó có 4.333 tỷ đồng là trái phiếu phát hành ra công chúng.

Theo Báo cáo trái phiếu tháng 9/2026 của OCBS, tổng giá trị trái phiếu phát hành tháng 8 đạt khoảng 59.200 tỷ đồng, tăng 42% so với tháng 7. Lũy kế 8 tháng năm 2026, quy mô phát hành trái phiếu đạt 382.800 tỷ đồng, tập trung vào nhóm ngân hàng (193.500 tỷ đồng) và bất động sản đạt  (154.400 tỷ đồng). Hai nhóm này chiếm xấp xỉ 91% giá trị phát hành toàn thị trường trong 8 tháng. 

“Hoạt động huy động vốn đã cải thiện nhưng vẫn tập trung vào một số đợt phát hành lớn và các tổ chức phát hành quen thuộc”, Báo cáo của OCBS ghi nhận.

Sự phân hóa thể hiện khá rõ qua chi phí huy động. Coupon bình quân toàn thị trường trong tháng 8 ở mức 9,18%, trong đó nhóm ngân hàng ở mức 8,83%. Đối với bất động sản, coupon bình quân lên tới 10,99%, cao hơn khoảng 2,15 điểm phần trăm so với ngân hàng. 

Theo Hiệp hội thị trường trái phiếu Việt Nam, từ nay đến cuối năm, khối lượng trái phiếu đáo hạn là 81.000 tỷ đồng, trong đó có 53,4% thuộc nhóm bất động sản.

Các chuyên gia phân tích OCBS cho rằng, áp lực đáo hạn sẽ lớn hơn vào giai đoạn 2027-2028. Giá trị TPDN đáo hạn năm 2027 ước khoảng 237.300 tỷ đồng và tăng lên 285.900 tỷ đồng trong năm 2028; năm 2029 khoảng 212.600 tỷ đồng. Vì vậy, trọng tâm dần chuyển từ quy mô đáo hạn ngắn hạn sang khả năng tái cấp vốn của từng tổ chức phát hành.