FCN: Có thuể mua vào ở vùng giá 17.500 - 18.500 đồng/CP

(CTCK Maritime Bank - MSBS)

Sau 9 năm thành lập, Fecon trở thành một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực kỹ thuật nền móng công trình tại Việt Nam, đạt được nhiều giải thưởng lớn như: VNR500 Doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam, Thương hiệu mạnh Việt Nam,…

Hoạt động sản xuất kinh doanh các năm qua tăng trưởng ổn định. Năm 2012, doanh thu thuần của Công ty đạt 1.008 tỷ đồng, tăng 10% so với năm 2011, lợi nhuận sau thuế cũng tăng 9% và đạt 262 tỷ đồng. 9 tháng đầu năm 2013, kết quả kinh doanh tiếp tục tăng, lợi nhuận sau thuế tăng 13% so với cùng kỳ 2012, đạt 68 tỷ đồng do các khoản chi phí hoạt động được cắt giảm.

Được các tổ chức tài chính lớn đầu tư vào Công ty như Công ty Groundtech Holding Co., Ltd, Công ty cổ phần quản lý quỹ Bông Sen, CTCK MB, Vietnam Holding Limited, Lotus Mekong River Equity Fund, Công ty Tài chính Điện lực, Lumen Vietnam Fund.

Tỷ lệ chi trả cổ tức cao, năm 2011 và 2012 là 30%, trong đó 10% bằng tiền mặt và 20% trả bằng cổ phiếu, dự kiến năm 2013 sẽ trả cổ tức với tỷ lệ 20% với 10% bằng tiền mặt và 10% bằng cổ phiếu.

Khối lượng cổ phiếu giao dịch lớn trung bình 22 phiên gần đây là 1.074.560 cổ phiếu/ngày.

FCN là cổ phiếu phù hợp cho giao dịch ngắn hạn cũng như cho đầu tư trung hạn. Đây là cổ phiếu của công ty có ưu thế đặc biệt trong ngành được nhà đầu tư quan tâm.

“Hiệu ứng mới lên sàn” sẽ tạo cho FCN bước tiến về giá vượt ngưỡng 20.000 đồng/cp và xu hướng thị trường đang hỗ trợ cùng với xu hướng tăng giá của cổ phiếu.

Một số chỉ báo MACD, RSI đang phát tín hiệu mua vào. Nhiều quỹ đầu tư uy tín đang nắm giữ cổ phiếu quan trọng này.

Bằng phương pháp phân tích kỹ thuật, chúng tôi đưa ra vùng giá mua kỳ vọng với FCN là 17.500 - 18.500 đồng, vùng giá bán kỳ vọng là 22.000 - 26.000 và cắt lỗ khi giá xuống dưới 16.000 đồng/cổ phiếu.

HQC: Mua vào với mức giá mục tiêu 11.000 đồng/cổ phiếu

(CTCK Apec - APS)

HQC là một công ty bất động sản có quỹ đất lớn. Có thể thấy các dự án của HQC tập trung vào các dự án phân khúc trung bình tại TP. HCM, TP. Vũng Tàu và các khu công nghiệp tại tỉnh Vĩnh Long, Bình Thuận. Đây là các phân khúc được ước tính sẽ sớm hồi phục của thị trường bất động sản.

Ngoài ra, HQC cũng là công ty đi đầu trong việc chuyển đổi các dự án sang nhà ở xã hội nên được vay vốn từ gói hỗ trợ 30.000 tỷ đồng.

Quý III năm 2013, HQC có lợi nhuận tăng đột biến, tăng 14,67 lần so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân khiến lợi nhuận quý III tăng là do doanh thu thuần quý III tăng 21,77% so với cùng kỳ, do trong kỳ này, Công ty đã tiến hành bàn giao, kết chuyển và ghi nhận doanh thu các nền nhà, các căn hộ thuộc các dự án mà công ty làm chủ đầu tư và các dự án mua sỉ bán lẻ.

Ngày 17/11/2013, HQC khởi công dự án nhà ở xã hội HQC Plaza. HQC Plaza là dự án được chuyển đổi công năng từ nhà thương mại và đã được Bộ Xây dựng chấp thuận. Tiến độ hoàn thành dự án là quý IV/2015. Đây là dự án nhà ở thương mại được chuyển đổi sang nhà ở xã hội đầu tiên ở TP. HCm được tiếp cận vốn hỗ trợ từ gói 30.000 tỷ đồng. Dự án được Ngân hàng BIDV ký kết hợp đồng tín dụng tài trợ gói tín dụng 540 tỷ đồng trong gói 30.000 tỷ đồng, với lãi suất 6%/năm.

Ngoài HQC Plaza, HQC còn có Dự án Cheery 3 cũng được vay gói 30.000 tỷ đồng. Theo đó, HQC đã ký hợp tác với Agribank Chi nhánh Hóc Môn cho vay hỗ trợ mua nhà ở Dự án Cheery 3 tại huyện Hóc Môn, TP. HCM trong gói hỗ trợ 30.000 tỷ đồng. Dự kiến, Agribank sẽ dành 315 tỷ đồng cho gói hỗ trợ khách hàng mua căn hộ thuộc Dự án Cheery3.

Các hệ số khả năng thanh toán của HQC ở mức xấp xỉ trung bình ngành. Sáu tháng đầu năm 2013, Công ty vẫn đảm bảo được khả năng thanh toán các khoản nợ ngân hàng (hệ số khả năng thanh toán hiện hành là 1,24). Tuy nhiên, hệ số thanh toán ngay ở mức tương đối thấp, tiền mặt dự trữ không nghiều (cuối quý III, tiền mặt dự trữ là 7,2 tỷ đồng, tổng tài sản 2.791 tỷ đồng, nợ ngân hàng 1.298 tỷ đồng), điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh toán ngay các khoản nợ của Công ty.

Tỷ số nợ của HQC cao hơn so với mức trung bình ngành, nhưng vẫn trong khoảng chấp nhận được (tỷ số nợ trung bình ngành bất động sản vào khoảng mức 0,59, tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu trung bình ngành bất động sản vào khoảng mức 1,54 năm 2011). Trong bối cảnh các ngân hàng e ngại việc cho các công ty bất động sản vay như hiện nay, việc duy trì tỷ lệ nợ cao cho thấy, HQC được các ngân hàng đánh giá là khách hàng vay vốn khá an toàn.

Đáng chú ý gân đây là Công ty đã được BIDV cho vay 540 tỷ đồng cho dự án nhà ở xã hội HQC Plaza như đã đề cập ở trên.

Kết quả kinh doanh trong những năm gần đây của HQC luôn có lãi, không có lỗ lũy kế các năm trước. Đây là nỗ lực rất lớn của Công ty, đặc biết là trong điều kiện thị trường bất động sản gặp nhiều khó khăn trong các năm gần đây, rất nhiều doanh nghiệp cùng ngành thu lỗ. Trong thời gian tới, các dự án xây dựng dở dang hoàn thành sẽ tạo điều kiện cho việc thu hồi chi phí đầu tư hiện nay của Công ty, các chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của HQC được kỳ vọng sẽ phục hồi.

Chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư mua vào cổ phiếu HQC với giá mục tiêu 11.000 đồng/cổ phiếu. Thời gian nắm giữ 1 - 2 năm.

P.V (ĐTCK)