Cơ quan công an xác định, Hắc Ngọc Hoàng cùng nhóm đồng phạm lập công ty Mario Capital và Công ty BSCLand Việt Nam, sau đó phát hành tiền ảo BSCL trái phép để huy động vốn, chiếm đoạt tiền của nhiều bị hại.