Theo đó, dự án bị chấm dứt với các lý do sau: Nhà đầu tư không thực hiện đúng theo nội dung quy định tại Giấy chứng nhận đầu tư, không thực hiện đảm bảo thời gian gia hạn tiến độ thực hiện của UBND tỉnh Khánh Hòa và đã bị xử lý hành chính nhưng tiếp tục vi phạm. Dự án bị ngừng hoạt động và nhà đầu tư không có khả năng khắc phục điều kiện ngừng hoạt động.

Tại quyết định này, Sở KH&ĐT Khánh Hòa tiến hành thu hồi Giấy chứng nhận đầu tư số 37121000324 do UBND tỉnh Khánh Hòa cấp lần đầu vào ngày 9/3/2012, cấp điều chỉnh lần 1 vào ngày 4/6/2012, cấp điều chỉnh lần 2 vào ngày 25/4/2013. Công ty CP Nha Trang Sao có trách nhiệm nộp lại Giấy chứng nhận đầu tư về cho Sở KH&ĐT Khánh Hòa trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày Quyết định này có hiệu lực.

Trước đó, sau khi được cấp phép đầu tư, Chủ đầu tư Dự án Công viên Văn hóa, Giải trí, Thể thao Nha Trang Sao đã đổ đất lấn biển để thi công công trình nhưng chưa được cơ quan có thẩm quyền cấp phép, làm ảnh hưởng đến di tích quốc gia (danh thắng vịnh Nha Trang) với diện tích gần 22.968m2. Hành vi này bị UBND tỉnh Khánh Hòa xử phạt 70 triệu đồng. Ngoài ra, Chủ đầu tư còn bị xử phạt 130 triệu đồng về hành vi không thực hiện chương trình quan trắc môi trường đối với dự án, giám sát môi trường trong giai đoạn thi công dự án.